[젠포트 정보와 팁] 소형주 전략 수익률 믿어도 될까?

 

안녕하세요 피그입니다. 

 

이번 글에선 소형주 전략들의 수익률을 믿어도 될지 간단하게 살펴볼까 합니다.

 

[젠포트 책 소개] 젠포트가 처음이시라면 꼭 봐야 하는 책 

[젠포트 책 소개] 젠포트가 처음이시라면 꼭 봐야 하는 책 (책, 현명한 퀀트 주식투자)

 

아마 젠포트를 처음 접하시는 분들이 가장 많이 보셨을 책인 현명한 퀀트 주식투자 책 후반부에는 다양한 소형주 전략들이 등장합니다. 전략들의 수익률이 어마어마한 걸 보셨을 겁니다. 그럼 거기서 드는 의문점, 그 수익률들을 믿을 수 있을까?

 

제 생각을 말씀드리자면 그 수익률을 곧이곧대로 믿지는 마시고 PER, PBR 등 재무제표 관련된 지표들을 활용하면 괜찮은 수익률을 기대할 수 있겠다 정도로 받아들이시는 걸 추천드립니다.

 

 

실전운용 소형주전략

 

위에 있는 소형주 전략은 제가 실전 운용 중인 전략입니다. 재무제표 관련된 지표들과 기술적 지표가 함께 쓰여 있습니다.

 

저는 소형주 전략을 만들면 다른 전략들에 비해서 수식이 더 많아진다는 점이 있습니다. 상장폐지를 피하기 위한 노력들과 더 좋은 수익률을 목적으로 작성하다 보면 어찌어찌 늘어나버립니다.

 

좋은 수익률을 내고 싶은 마음이 커질수록 어셈블( 다른 사람들과 겹치는 현상 )이 많이 발생할 수 있다는 점을 잊으시면 안 됩니다. ( 예를 들어 시가총액 하위 20%가 있습니다. )

 

대형주의 경우에는 다른 분들과 겹쳐도 워낙 거래대금 자체도 크고 많은 투자자들이 거래하다 보니 주가에 아무 영향을 끼치진 못합니다. 참고로 대형주에선 재무제표와 관련된 지표들이 힘을 못씁니다.

 

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소형주는 일별 거래대금을 확인해보시길 바랍니다. 대부분 거래대금이 10억 미만입니다. 크다고 해도 약 20억 대 정도입니다.

 

단타 전략들에 거래대금 필터가 괜히 들어가는 게 아닙니다. 거래대금이 적은 종목은 호가창이 빈 부분들도 많고 거래빈도 자체가 적기 때문에 여러분들의 거래가 몰리면 주가에 영향을 줄 수 있습니다.

 

소형주 전략 수익률 믿어도 될까?

 

단순히 백테스팅 수익률만 보고 장밋빛 미래를 꿈꾸는건 지양하시기 바랍니다.

 

위에 올린 사진처럼 총 수익률이 16만%, 12% MDD라면 운용하지 않을 이유가 없습니다. 아마 저 수익률을 보신 분들이 라면 다음날 당장 미운 상사에게 사표를 던지시는 꿈을 꾸실 겁니다. 저도 과거 소형주 전략을 소액으로 2주간 돌리고 20만 원 정도 벌었고 여기에 큰 금액을 넣으면 더 이상 출근을 안 해도 된다는 행복한 상상을 했다가 다음 달 그대로 수익을 반납하면서 그 생각이 쏙 들어갔습니다. 

 

수익률에 자만하시면 안 됩니다. 소형주 자체가 알파긴 하지만 한계가 존재합니다.

 

하지만 소형주 전략을 운용안 할 수가 없죠 그렇다면 어떻게 하면 보다 안정적으로 운용할 수 있을지 깨알 팁을 알려드리겠습니다.

 

1. 종목당 매수 비중을 10% 이하로 낮추세요. 

 

2. 종목당 최대 매수금액을 사용하세요.

 

3. 1일 최대 매매종목을 사용하세요.

 

설정 예시

 

위 사진처럼 종목당 5%씩, 최대 50만 원까지 15 종목 씩 매수하게 끔 만드시면 보다 안정적으로 운용하실 수 있습니다. 최대 매수 종목 수는 개인 취향이니 따로 입력하지 않으셔도 됩니다.

 

 

요즘 커뮤니티나 유튜브에서 퀀트 관련 이야기들이 많이 나오기 시작하면서 (대표적인 예로 그린블라트의 마법공식이 있습니다.) 소형주 투자가 증가했고 심지어 외국인 투자자들은 종종 보였지만 기관 투자자들은 전혀 안 보였었는데 최근 들어서 기관 투자자들도 많이 보이고 있습니다. 많은 투자자들이 참여할수록 알파가 줄어들기 때문에 걱정이 컸지만 여전히 올해 소형주 전략 수익률은 어지간한 전략들보다 위에 있습니다.  

 

8월 중순 지수가 급락할 때 소형주 전략들의 피해가 상당히 컸습니다. 그러나 그 순간이 지나자 다시 멀쩡하게 상승해 올라왔습니다. 

 

가장 중요한 건 투자자 여러분들의 믿음과 침착함이 중요한 법입니다. 

 

ps. 위 전략은 실전에서 저만큼은 안 나와줍니다.

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